BFR négatif (Besoin en Fonds de Roulement)

Lorsque le calcul du Besoin en fonds de roulement (BFR) est négatif, on parle de dégagement en Fonds de Roulement ou Ressource en Fonds de Roulement. Cela signifie que le cycle d’exploitation dégage naturellement de la trésorerie. En pratique, cela se traduit par des encaissements des paiements clients avant même le décaissement des paiements fournisseurs. De plus, cette avance permanente est supérieure à la valeur du stock. C’est le cas de figure que l’on retrouve dans les entreprises de la grande distribution.

 

En revanche, si le calcul du Besoin en fonds de roulement (BFR) est positif, il faudra prévoir des capitaux propres pour financer ce besoin via un apport en capital par exemple. Il faut être conscient du fait que le BFR augmente mécaniquement avec le CA. En effet, lorsque l’activité augmente, cela nécessite des stocks supplémentaires. Le BFR peut également augmenter dans un premier temps de façon temporaire lors de difficultés car la baisse de l’activité provoque l’augmentation des stocks. On peut également imaginer une diversification de l’activité qui allonge le cycle d’exploitation. Ainsi il est nécessaire de financer l’augmentation du BFR par de nouvelles ressources à long terme (apports, emprunts).

L’objectif du calcul du BFR (Besoin en fonds de roulement) est de diminuer le délai de paiement des clients et augmenter celui des fournisseurs de façon à avoir à financer le BFR le moins possible. Lors de la création d’une entreprise, il est difficile d’obtenir des conditions de paiement favorables de la part des fournisseurs puisqu’une entreprise en création n’a – a priori – qu’une faible importance dans le carnet de commande des fournisseurs. Du coup, l’idéal est d’obtenir des avances de la part des clients. Ces encaissements avant d’avoir réaliser une prestation constitue une diminution du BFR.